728x90 반응형 ▶ 인사이트307 첨단 마이크로칩 생산은 대만에 의존 반도체 제조는 마이크로칩 생산의 기반을 마련하고 따라서 칩이 컴퓨터, 스마트폰 및 기타 가전제품에 전력을 공급할 뿐만 아니라 자동차 산업의 주축이 되어 의료 기기를 제어하고 네트워크 인프라를 지속적으로 가동시키기 때문에 우리의 세계를 여러 면에서 돌아가게 한다. 보스턴 컨설팅 그룹이 발표한 데이터는 가장 진보된 유형의 컴퓨팅 및 처리 칩에 대해 소위 웨이퍼라고 불리는 반도체 슬라이스의 생산이 얼마나 한 곳에 집중되어 있는지를 보여준다. 대만은 부품이 10나노미터 미만인 로직 반도체 생산의 92%를 차지하고 있다. 10나노미터 미만의 반도체 공정은 대만과 한국에서 개척되었다. 다른 생산센터들도 2019년 데이터에서 보듯 로직칩용 첨단 웨이퍼를 생산하는 데 실패했다. 이 유형은 그 해에 전 세계 반도체 생산.. 2023. 5. 23. 가장 좋은 장기 투자? 갤럽은 매년 미국인 그룹에게 다음 옵션 중 가장 좋은 장기 투자가 무엇인지 묻는 설문조사를 실시한다. 주식 채권 현금 금 부동산 다음은 최신 결과이다. 부동산은 현 시점에서 10년 넘게 차트 상위권에 있었지만 2022년부터 2023년까지 큰 폭으로 하락했다. 2022년 약세장 이후 주식은 금에 이어 3위로 떨어졌다. 흥미롭게도, 금은 2011년에 극점 위치에 있었다. 이 조사가 발표된 바로 같은 달에 금이 최고치를 기록했기 때문에 이것은 좋은 대조적인 지표였다. 노란색 금속은 그 이후로 거의 아무 데도 가지 않았다. 부동산이 1위를 차지하고 있는 상황에서 앞으로 몇 년 동안 비슷한 현상이 나타날 것인가? 경제성 수준이 차트에서 벗어나 있고 기본적으로 10년치 수익을 올리고 3년 내에 일부 수익을 올렸다는.. 2023. 5. 22. 미국의 여행은 팬데믹 이후 크게 반등할 것으로 예상 미국 여행 협회의 데이터에 따르면 2023년에는 비즈니스와 레저를 위한 총 국내 여행이 COVID-19 팬데믹 이후 처음으로 2019년 수준을 초과할 것으로 예상된다. 2023년 미국 국내 여행은 총 23억 8천만 건으로 2019년 기록보다 7천만 건 증가하고 이 합계는 레저 여행 19억 4천만 건과 출장 4억 4천만 건으로 구성될 것으로 보인다. 2022년에는 2019년보다 국내 레저 여행이 3,000만 건 증가했지만, 비즈니스 여행의 회복이 더딘 것은 2022년 연간 합산 수치가 22억 5,000만 건에 그쳐 전체 총액이 낮은 수준을 유지했다는 것을 의미했다. 예측에 따르면 2024년에는 출장이 다시 2019년 수치를 초과하여 미국 국내 여행이 총 4억 7천만 회, 레저 여행은 같은 해에 20억 회에.. 2023. 5. 22. 금리인상 속도 비교 (1988-2023) 지난 5월 3일 금리 인상 이후 미국 금리는 2007년 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 금리 인상에 적극적으로 나서며 긴축적인 인플레이션에 맞서고 있다. 실제로 금리는 불과 14개월 만에 5%포인트 가까이 올랐다. 미국 금리인상 속도 우리는 은행들이 하룻밤 사이에 서로 빌려주는 데 사용하는 금리의 가중 평균을 계산하는 유효 연방 자금 금리(EFFR)로 금리 인상 주기를 측정했다. 시장에 의해 결정되지만 연준의 목표 범위에 영향을 받는다. 우리는 각 사이클의 출발점을 첫 번째 금리 인상이 있었던 한 달 동안의 EFR로 고려했다. 1988년 이후 각 금리 인상 주기의 지속 기간과 심각성이 여기에 있다. *우리는 연방준비제도이사회가 두 번 이상의 연속적인 회의에서 금리를.. 2023. 5. 19. 미국의 부채 한도 상승에 대한 이야기 몇 년에 한 번씩 부채 한도 대치는 미국의 신용을 위험에 빠뜨린다. 지난 1월 미국 정부가 보유할 수 있는 부채 규모인 31조4,000억 달러의 부채 한도에 도달했다. 재닛 옐런 재무장관에 따르면 이는 미국의 현금 보유량이 6월 1일까지 소진될 수 있다는 것을 의미한다. 공화당과 민주당이 행동에 나서지 않을 경우 미국은 채무 불이행으로 금융 시스템 전반에 악영향을 미칠 수 있다. 위의 그림은 세계은행, 미국 재무부, 의회 조사국을 포함한 다양한 출처의 자료를 끌어내면서 최근 몇 년간 부채 한도가 급격히 증가했음을 보여준다. 익숙해진 부채 한도 상승 부채 한도를 높이는 것은 새로운 일이 아니다. 1960년 이후로, 78번이나 인상되었다. 2023년판 토론에서 공화당 하원 다수당 대표 케빈 매카시는 정부 지.. 2023. 5. 19. 정확하게 틀리느니 대충 맞는 편이 낫다 나는 과거 시장 데이터와 애증의 관계다. 우리는 미래를 예측할 수 없기 때문에, 현재 상황에서 과거로부터 확률을 계산하는 것이 금융 시장에 대한 기대를 설정하는 유일한 희망이다. 반면, 과거 데이터를 지나치게 강조하면 백테스트를 과도하게 맹신할 수 있다. 어떤 면에서 시장은 인간의 본성이 모든 환경에 걸쳐 하나의 상수라는 점에서 예측 가능하다. 진자가 마니아에서 패닉으로 끊임없이 흔들리는 이유다. 다른 면에서 시장은 예측할 수 없다. 왜냐하면 이전에 한 번도 일어나지 않았던 일들이 항상 일어나는 것처럼 보이기 때문이다. 나는 정확하게 틀리느니 대충 맞는 편이 낫다는 말이 좋다. 과거 시장 데이터는 투자 결과와 관련하여 어떤 일이 일어날지는 알려주지 않지만 더 광범위한 잠재적 위험을 이해하는 데 도움이 될.. 2023. 5. 18. 감정을 측정할 때는 말보다는 행동 2020년 초, 코로나로 인한 경기 침체의 회복은 걱정의 벽을 넘어섰다. 우리는 한 세대 동안 가장 강력한 노동 시장을 경험했지만 지금은 분위기가 잠시 가라앉았다. 지난 여름 미시간 대학의 소비자 심리 지수는 사상 최저치를 기록했다. 이는 2008년 금융위기 때 보다 낮은 것으로, 인플레이션이 최고조에 달했을 때인 1980년대 초반보다 낮고, 우리가 경제적으로 직면한 가장 어려운 수십 년 중 하나였던 1970년대보다도 낮은 것이다. 우리는 최저점을 벗어났지만 감정 수치는 2011년과 2008년에 마지막으로 본 수준에 근접해 있다. 소비자들은 돈을 쓰고 있지만 그들은 그다지 즐겁지 않는 것처럼 보인다. 인플레이션은 확실히 여기서 중요한 역할을 한다. 사람들은 물가 수준의 상승 변동성을 정말 싫어한다. 그러.. 2023. 5. 18. 가장 많은 사람들이 사용한 인공지능 도구 ChatGPT 2022년 11월 ChatGPT 출시 이후 AI 툴이 대유행이다. OpenAI가 ChatGPT를 대중에게 공개하기 전까지 AI 기반 도구가 있었지만, 그 중 어느 것도 대중의 관심을 얻지 못했다. ChatGPT의 기능은 온라인에서 들불처럼 번졌고 며칠 만에 백만 명 이 넘는 사람들이 사용 등록을 했다. AI 도구 ChatGPT는 대량 채택에 도달한 최초의 인공지능 도구로, 전 세계 수백만 명의 사람들에게 대규모 언어 모델이 무엇을 할 수 있는지 경험하게 했다. 그 이후로 미드저니(Midjourney) 또는 DALL-E와 같은 AI 기반 이미지 생성 도구와 같은 다른 도구도 더 많은 주목을 받았지만 지금까지 ChatGPT만큼은 아니었다. Statista Consumer Insights가 실시한 조사에 따르.. 2023. 5. 17. 기술 업종 기업들은 이번 실적시즌 AI에 올인 구글은 수요일 연례 개발자 컨퍼런스 I/O를 시작하여 스마트 홈 허브가 될 새로운 픽셀 스마트폰 2종과 개선된 픽셀 태블릿을 공개했다. 하드웨어 발표 외에도 개막 기조연설에서 AI에 대한 이야기가 많았다. 결국 2023년이다. 씨넷에 따르면, 구글이 현재 초점이 어디에 있는지 세상에 알리는 것을 주저하지 않았기 때문에 약 2시간 동안 발표하는 동안 "AI"라는 용어가 140번 이상 언급되었다. 인공지능 구글 지도부는 ChatGPT 공개로 지난해 말, 챗봇의 인기가 급상승하자 '코드 레드'를 발령한 바 있다. ChatGPT의 배후에 있는 회사인 OpenAI가 검색 사업에서 구글의 주요 경쟁자 중 하나인 마이크로소프트와 긴밀하게 협력하고 있다는 사실은 구글의 상황을 더 안 좋게 했고, 확실히 마이크로소프트는.. 2023. 5. 17. 경기 침체, 기업이 비용 절감할 때 하지 말아야 할 것들(적절한 비용 절감) 불황으로 접어들면서 대부분의 기업들은 수익 기반이 위험에 처해 있으면 수익성을 유지하기 위해 비용 절감에 대해 생각해야 한다. 지난 5~10년 동안 특히 성공적이었던 경우에 따라 삭감해야 할 것들이 많을 수 있고 비용 절감이 비교적 쉽게 이루어질 수 있다. 11,000명을 해고한 메타와 18,000명을 해고하겠다고 한 아마존의 결정이 이 범주에 속한다고 생각한다. 비용 절감 시 고려해야 할 두 가지 회사는 비용 절감 목표를 우선시해야 하지만, 이로 인해 끔찍한 상황이 될 수도 있다. 잘못된 것을 잘라내면 비즈니스의 장기적인 성과, 특히 경기 침체 이후 불가피하게 찾아올 회복 과정에서 시장 점유율을 확보할 수 있는 능력이 위태로워진다. 컨설팅 회사인 가트너(Gartner)는 직관적이며 합리적인 비용 절감 .. 2023. 5. 8. 롯데케미칼, 반등의 희망이 보인다 롯데케미칼 기업분석 리서치 소개 현 주가 183,800원 (4/11 기준) 목표주가 230,000원 (+25.1%) 1Q23 영업이익 -1,175억원(vs. 컨센 -1,358억원) 전망 1Q23 롯데케미칼 영업이익은 -1,175억 원으로 4분기 대비 적자폭을 큰 폭으로 줄이며 컨센서스(-1,358억 원) 보다 더 감소할 것으로 예상한다. 중국의 리오프닝 이후 재고 축적 수요로 인해 동사 주 요 제품 가격은 상승한 반면, 원료인 납사 가격(1M Lagging 기준)은 유가 약세로 QoQ 하락했기 때문이다. 이에 동사의 복합 스프레드는 4Q22 대비 +34$/톤(282$/톤 → 316$/톤) 개선되었을 것으로 추정한다. 특히, BD는 역내 NCC의 낮은 가동률에 따른 공급 부족으로 가격이 QoQ +316$/.. 2023. 4. 12. 반도체는 지금 2019년 데자뷰? 역사상 최악의 메모리 업황을 경험 중이다. 그러나 삼성전자의 감산 발표를 통해, 업황은 바닥 형성을 향한 변곡점은 지났다. 이때 2023 년은 업황과 주가 측면에서 시기적으로 2019 년과 매우 유사하다. 그래서 주가 흐름도 유사해 보인다. 삼성전자, SK하이닉스 당시 ① 실적 고점 (3Q18) → ② 실적 쇼크 (4Q18) → ③ 공급 하향 (4Q18 실적발표, CapEx 축소) → ④ 메모리 가격 하락 폭 축소 (1Q19) → ⑤ 출 하량 증가 (2Q19) → ⑥ 생산업체 재고 감소 (3Q19) → ⑦ 현물가 상승 (4Q19) → ⑧ 고정거래가격 상승 (1Q20) 순서로 업황이 전개되었다. 이번에는 ① 실적 고점 (2Q22) → ② 실적 쇼크 (3Q22 & 4Q22) → ③ 공급 하향 (4Q22 및 .. 2023. 4. 11. 최대 실적을 기대하지만, 여전히 저평가된 하이비젼시스템 종목 분석 다가올 미래는 아무도 알 수 없지만, 예측을 해 봄으로서 내가 투자하고자 하는 기업의 미래 가치를 산정하는 것은 매우 중요한 일이라고 생각한다. 정해진 수순일지는 모르나 현재까지 흘러가는 모양새를 보면 향후 내연차는 지구상에서 사라지고 전기차가 대세가 될 것이라는 건 많은 이들이 공감하는 이야기다. 여기서 조금 더 나아가 완전한 자율주행도 머지않은 미래에는 실현가능한 기술이 될 것이고 이때, 자율주행에 필요한 것은 당연하게도 사물을 인지하는 카메라가 큰 비중을 차지할 것이라 본다. 카메라 모듈에 대한 기술력을 갖춘 기업이 앞으로 각광받을 것이라는 생각에 이르러 해당 종목에 대한 분석을 시작하게 되었다. 애착하는 기업이기도 하지만 개인적인 투자의견이니 참고 정도로 봐주시길 바란다. 하이비젼시스템은? ■ 핵.. 2023. 4. 6. 메타버스가 돈을 버는 방법 스태티스타(Statista)의 광고 & 미디어 마켓 인사이트(Advertising & Media Markets Insights)는 전 세계 메타버스 수익이 2030년에 4,900억 달러에 달할 것으로 추정했다. 메타버스 시장 규모를 약 7,500억에서 1,7000억 달러 사이로 전망한 회사들에 비하면 이는 비교적 보수적인 접근이다. 메타버스의 예상 수익 스태티스타 관점에서 메타버스라는 용어는 공통 디지털 공간에 존재하고 사용자가 인터넷을 통해 액세스할 수 있는 가상 세계 또는 가상 세계 모음으로 정의된다. 메타버스에는 가상 현실, 증강 현실 및 기타 몰입형 기술의 응용 프로그램을 포함한다. 메타버스의 가장 큰 수익원은 전자상거래와 게임이다. 또한 메타버스는 교육, 엔터테인먼트, 건강 및 피트니스, 심지어.. 2023. 4. 4. 점점 더 진화된 자율주행, 그리고 준비가 된 자동차들 자율주행 자동차란 운전자 또는 승객의 조작 없이 자동차 스스로 운행이 가능한 자동차를 말한다. 자율주행의 개념은 1960년대에 벤츠를 중심으로 제안되었고, 1970년대 중후반부터 초보적인 수준의 연구가 시작되었다. 초기에는 아무런 장애 요소가 없는 시험 주행장에서 중앙선이나 차선을 넘지 않는 수준이었으나, 1990년대 들어 컴퓨터의 판단 기술 분야가 크게 발전하면서 장애물이 개입되는 자율주행 분야가 본격적으로 연구되기 시작했다. 한국에서도 1990년대 후반부터 국책 교통연구기관과 고려대학교 한민홍 연구팀을 중심으로 본격적인 연구에 돌입했으며, 잘 알려져 있지 않지만 2000년대 초반 이미 경기도 고양시와 파주시의 자유로에서의 자율주행 기술을 상당 수준으로 완성하는 데 성공했다. 2010년대에는 딥러닝을 .. 2023. 4. 4. 페이스북이 회사명을 메타로 변경한 이유 세계 최대 사회관계망 서비스 기업인 페이스북이 회사 이름을 '메타(Meta)'로 바꿨다. 마크 저커버그는 기존 브랜드가 "미래는 고사하고 현재 우리가 하는 모든 것을 대표하지 못한다"라며 변화가 필요하다고 말했었다. 페이스북은 소셜 미디어를 넘어 가상현실(VR)과 같은 분야로 영역을 확장하면서 더욱 '포괄적인' 이름을 선택한 것이라고 설명했다. 다만 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 등 기존에 운영하던 개별 플랫폼 이름이 바뀌진 않으며 이를 소유한 모기업 명이 변경된 것이다. 메타버스는 기회의 땅? '메타'라는 단어는 '저 너머(beyond)'를 의미하는 그리스어에서 유래했다. 메타버스는 VR의 한 버전처럼 보일 수 있지만, 앞으로 이 개념이 인터넷의 미래가 된다고 보는 이들이 많다. 메타버스에 있는 사람들.. 2023. 4. 4. 판매 부진에 실망한 애플, 글로벌 역풍에는 면역이 없다. 4분기 '어닝 쇼크' 애플이 작년 4분기 1천172억 달러(한화 약 143조 6800억 원) 매출을 기록해 시장 예상치인 1천211억 달러를 하회했다고 보도했다. 특히 애플의 분기 매출은 전년에 비해 5% 이상 감소한 것으로, 2016년 이후 6년 만에 가장 큰 감소다. 분기 이익도 전년 대비 13% 감소한 300억 달러에 머물면서 주당 순이익은 1.88달러로 전문가 예상치인 1.94달러에 미치지 못했다. 글로벌 역풍에 선 애플 애플은 강력한 통화 역풍, 아이폰14 프로와 아이폰14 프로 맥스의 공급 제한, 어려운 거시경제 환경 등을 이유로 연휴 분기 실적이 예상보다 부진하다고 보고했다. 아이폰과 맥의 부진은 전체 판매량이 5.5% 감소하는 데 기여해 2019년 이후 처음으로 전년 대비 감소세를 기록했다. 1,170억 달러의.. 2023. 4. 4. 미국의 국가부도 가능성에 대해 우리는 어떻게 포트폴리오를 보호해야 할까? 한 은퇴자가 이런 질문을 했다. 미국의 디폴트 선언에 대한 가능성을 놓고, 은퇴자들은 자신의 투자 포트폴리오 보호를 위해 무엇을 해야 하나? 우리 같은 고령의 노인들은 시장과 경제의 정치적 파괴행위로부터 회복할 시간적 여유가 없다. 분명히 시장은 지금, 부채 한도 논쟁에 대해 관심이 없는 것 같다. 이 글을 쓰는 시점에서 S&P 500은 거의 9% 상승했다. 나스닥 100은 올 들어 17% 상승했다. 채권도 랠리를 펼치고 있다. 시장이 신경 쓰지 않는 이유 중 하나는 우리 모두가 이전에 이런 일을 겪었고, 그것이 대부분 정치적 연극이라는 것을 알고 있기 때문이라고 생각한다. 또 찾아온 미국의 디폴트 논쟁 부채 한도 논쟁은 정치인들이 중요하다고 느끼게 만든다. 그들은 그것을 다른 법안을 통과시키거나 차단하.. 2023. 4. 4. G7 국가 중 유일하게 영국은 2023년 경기 침체에 빠질 것으로 예상된다 올해 영국의 경기 침체가 러시아만큼 심각할 것이라는 어두운 전망이 이어지고 있다. CNBC에 따르면, 골드만삭스는 2023년 거시 전망에서 올해 영국 실질 국내총생산(GDP)이 위축될 것으로 전망했다. 이는 다른 주요 10개국(G10)을 모두 크게 밑돈 수준이다. 이러한 전망치는 우크라이나에서 전쟁을 치르고 징벌적인 서방 경제 제재를 견뎌내면서 올해도 크게 위축될 것으로 예상되는 러시아보다 조금 앞선다. 영국의 역성장 전망치 IMF의 최근 추정치에 따르면, 영국은 2023년 G7 국가 중 유일하게 경기 침체에 빠질 것으로 예상된다. 연간 GDP는 내년에 약 0.6% 감소할 것으로 예상되는데, 이는 주로 세금 인상, 금리 인상, 높은 에너지 비용과 정부 지출 감소 때문이다. 영국의 전망은 IMF가 지난 1.. 2023. 4. 4. 인플레이션 하락으로 IMF는 세계 경제 성장률 전망치를 상향 조정했다 국제통화기금(IMF)은 최근 세계경제전망을 발표하면서 인플레이션이 2022년에 정점을 찍은 것으로 보이며 소비지출이 여전히 건재하고 러우 전쟁에 따른 에너지 위기가 당초 우려했던 것보다 덜 심각함에 따라 3개월 전보다 전망치를 상향 조정했다. IMF, 글로벌 성장전망 상향조정 세계 경제가 여전히 큰 역풍에 직면해 있기 때문에 전망이 장밋빛이라고 말하는 것은 아니다. 그러나 IMF는 경기둔화가 이전에 예상했던 것보다 덜 두드러질 것으로 예측하고 있다. 현재 세계 경제 성장률은 2022년 3.4%에서 올해 2.9%로 떨어진 뒤 2024년 3.1%로 반등할 것으로 예상된다. 2023년 성장률 전망치는 IMF가 올해 경기 침체에 직면한 국가가 훨씬 적다고 보고 더 이상 글로벌 경기 침체를 예상하지 않기 때문에 .. 2023. 4. 3. 이전 1 ··· 5 6 7 8 9 10 11 ··· 16 다음 728x90 반응형
