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금리 인상 시기에 주식 시장은 어떻게 변화 할까? 미 연준이 예상보다 훨씬 매파적인 모습을 보이면서 미국 시장 금리가 상승했다. 우리나라뿐 아니라 전 세계가 금리 인상을 시작했거나 진행 중이다. 그렇다면 금리가 상승할 때 주식 시장에는 어떤 변화가 있을까? 금리 인상과 주식 시장의 관계 금리, 그것도 시장 장기 금리가 상승하면 주식 시장에는 어떤 영향이 미칠까? 결론부터 말하면, 주식 시장에는 대체로 호재로 작용하는 경향이 있다. 이는 지난 미국의 10년 만기 국채의 전년 기간과 비교하여 상승률을 확인해 봐도 알 수 있다. 쉽게 말해, 금리 상승 국면에는 주가가 상승하고, 반대로 금리가 하락하는 구간에는 주식 시장은 대체로 부진한 모습을 보인다. 아니, 금리가 상승하니 주가는 내리던데? 라고 반문할 수 있다. 하지만 일시적인 현상일 뿐, 조금만 길게 보.. 2023. 3. 14.
주식시장에서 상승장과 하락장을 판단하는 방법 각종 매체를 통해 강세장에 진입했다. 약세장이 길어진다. 같은 말들을 들어 보았을 것이다. 도대체 이 말의 정의는 무엇이며 어떻게 판단하는 것일까? 블룸버그지의 '호황 또는 약세 시장을 찾는 방법'을 인용한 글이다. 약세장은 무엇일까? 일반적으로 약세장은 시장의 지수가 고점 대비 20% 하락한 것을 말한다. 시장의 조정은 10% 하락, 시장의 하락은 5% 하락, 시장의 붕괴는 30% 하락을 의미한다. 사실 이런 수치의 의미들은 데이터를 기반으로 하지는 않는다. 그럼 반대로 강세장은 저점 대비 20% 상승한 상황이다. 여기서 궁금한 생각이 든다. 왜 이런 정의들이 생겨났을까? 또 이러한 정의가 실제 시장에서 유용하기는 한가? 결론부터 말하자면, 이런 정의가 생겨난 이유는 역사적으로도 알 수가 없다. 또 이.. 2023. 3. 14.
투자의 대가 '존 템플턴'의 조언 2008년 7월 95세로 생을 마감한 존 템플턴은 20세기 최고 뮤추얼 펀드 매니저 중 한명이었다. 그의 글과 인터뷰를 보면 포트폴리오 운용에 관한 자신만의 방식을 옅볼 수 있다. 생전에 그가 남긴 주식 격언을 통해 그 의미를 되짚어 보자. 존 템플턴의 주식 격언 ● 모든 장기 투자자들에게 있어 단 하나의 목적은 실질적인 총 수익률을 올리는 것이다. ● 좋은 실적을 올리기 위해서는 많은 연구와 노력이 필요하고, 이는 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 더 어렵다. ● 군중과 무언가 다르게 행동하지 않고는 훌륭한 성과를 올릴 수 없다. ● 비관론이 최고조에 달했을 때가 매수의 최적기이며, 낙관론이 최고조에 달했을 때가 매도의 최적기다. ● 약세장은 언제나 일시적이었다. 비즈니스 사이클이 바닥을 치고 1.. 2023. 3. 13.
투자자가 알아야 할 것들 오늘도 인터넷에서는 각종 정보가 양성되고 있다. 긍정적인 면도 있겠지만 이러한 변화에 우려의 목소리가 커지는 것도 사실이다. 언론사는 돈을 지불하고 종이신문을 보는 사람들이 줄어들고 있다 보니 뉴스를 무료로 제공하는 대신 광고수입에 열을 오를 수밖에 없다. 미국의 한 투자자문사가 2014년 작성한 보고서 '미디어 비관론 및 에코 챔버: 시장 심리를 인식하라' 내용 중 일부를 보면 좀 더 흥미로워진다. 미국 증시는 지난 9월과 10월 10% 가까이 하락하더니 이후 다시 급등을 하면서 낙폭을 대부분 회복하였다. 이런 시장의 움직임을 보면 확실한 정보가 없는데 불안심리 만으로도 쉽게 투자자들이 영향을 받고 그에 따라 시장이 크게 흔들릴 수 있다는 점이다. 이 과정에서 특이한 점은 조금만 사실에 기초해 분석을 .. 2023. 3. 13.
재테크의 규칙 7가지 투자에 있어 자기만의 원칙이 있어야 한다는 말을 많이 들어 보았다. 그렇다면 그 원칙을 정하기 위해서는 나름의 이야기를 들어 볼 필요가 있다. 여러 방법을 보고 듣다 보면 재테크에서 필요하고 알아두어야 할 규칙들이 자연스레 정해지기 마련이다. 오늘은 재테크에서 필요한 규칙 몇 가지를 소개한다. 성공한 재테크를 위한 7가지 규칙들 1. 주식, 평균 수익률만 높을 뿐, 성공률까지 높은 것은 아니다 주식은 언제나 평균 수익률이 가장 높은 종목이다. 그러나 안타깝게도 인간의 뇌는 주식시장에 맞춰 진화되지 않았다. 주가가 급락하면 ‘도마뱀의 뇌’라 불리는 뇌의 편도체가 이성적인 판단을 억누르고 공포감에 휩싸이며 90% 확률로 멀쩡한 주식을 팔아 치우게 한다. 이를 벗어날 수 있는 이는 매우 뛰어난 소수의 인간뿐이.. 2023. 3. 13.
장기 투자 하면 정말 위험이 줄어드나요? 해당글은 마켓 워치의 '주식은 보유 기간이 길어진다고 위험도가 낮아지지 않는다' 글을 인용하였다. 장기 투자는 정말 위험하지 않을까? 투자 시점 분산(Time diversification, 적립식 투자로 투자 시점을 여러 개로 분산하는 것)은 투자 기간이 길어질수록 주식의 위험이 줄어든다는 믿음에 초점을 둔 것이다. 이 믿음은 개인 투자자와 전문 투자자 모두가 공유하며, 종종 보유 기간이 길어질수록 수익률이 높아질 가능성이 크다는 점을 보여주는 차트를 동반하기도 한다. 실제 1926년부터 2015년까지 15~20년 동안 주식 시장이 손실을 기록했던 적은 없었다. 그러나 실제로 투자 기간이 길어진다고 해서 주식 위험이 감소하는 것은 아니다. 그렇다면 왜 투자 시점 분산에 대한 믿음은 지속되는 것일까? 이것.. 2023. 3. 13.
매번 투자에 실패하는 이유 퀀트 투자로 한창 주가를 올리고 있는 강환국 작가의 글을 소개한다. 강환국 작가는 노벨상까지 받은 저명한 교수들이 어떤 방법으로 주식을 사서 수익을 낼 수 있는지에 대한 관련 논문들을 보고 어렵지 않은 투자방식을 그대로 적용만 하여 꾸준히 수익을 내 왔다. 연 14%로 수익률이 크지 않다고 생각할 수 있겠지만 복리수익으로 월급에 대부분을 종잣돈으로 투자해서 경제적 자유를 얻는 이른바 '파이어족'이다. 대부분 투자에 실패하는 이유 왜 대다수 투자가는 실패하는가 경험상 성공적인 투자전략은 구체적이고, 계량화가 가능하면 좋다. 최고의 투자전략은 누구나, 즉 초보 투자자도 곧바로 사용할 수 있을 정도로 명확하고 오해의 소지가 없는 전략이다. 즉 요리사가 바뀌어도 상관없는 식당의 레시피처럼 투자자가 바뀌어도 동일.. 2023. 3. 13.
현명하고 안전하게 투자하기 위한 작은 팁 주식 투자는 돈을 벌기에 좋은 방법일 수 있다. 하지만 위험자산임을 부정할 수 없다. 조심하고 또 조심하지 않으면, 손실을 볼 가능성이 아주 높다. 도박으로 재산을 탕진하는 것보다는 덜 위험할지 모르지만, 어떻게 투자를 하는가에 따라 깡통 차는 일도 매번 일어난다. 그렇다면 좀 더 안전하고 현명하게 투자할 수 있는 방법은 없을까? 빈티지 밸류 인베스팅의 '안전하고 현명하게 투자하기 위한 4가지 조언'을 들어보자. 안전하고 현명하게 투자하기 위한 4가지 조언 1. 충분히 조사하고, 조언을 구하라 무엇보다 개인 투자자는 자신이 기관 투자자가 아니라는 사실을 부정하지 않아야 한다. 아마 주식에 대한 경험도 적으니 처음부터 좋은 주식을 골라내는 것은 어려울 수 있다. 해당 기업과 재무구조에 대한 분석이 절대적으.. 2023. 3. 13.
주식투자 마인드 4가지 주식 투자에 있어 손실은 작게, 이익은 크게 가져가라는 말을 많이 들어 보았을 것이다. 하지만 대부분의 투자자들은 이를 반대로 하고 있다. 오르면 쉽게 팔고, 내리면 장기 보유하면서 손실은 불어난다. 그럴 수밖에 없는 이유가 있겠지만, 우선적으로 투자에 필요한 자신만의 원칙과 마인드가 정립되어 있지 않기 때문일 것이다. 주식 투자 마인드 컨트롤 ● 본인의 투자 유형 파악하기 주식 투자를 하면서 자신의 성향을 모르고 시작하는 이들이 대부분일 것이다. 아무런 준비나 공부 없이 주식 시장에 뛰어들었다가 초심자의 행운을 겪고는 투자가 쉽다고 생각하기도 한다. 아마도 초보 투자자들은 주식이 상승장일 때 주변 지인의 추천이나 뉴스를 통해 뛰어들기 때문에 처음 시작은 수익률이 나쁘지 않다. 그러다 그것이 행운이 아닌.. 2023. 3. 13.
주식은 팔고 나면 더 오른다 왜? 팔았더니 주가가 더 올랐다. 어떻게 하지? 주식 투자를 하다 보면 자주 겪는 일이다. 고점일 것 같아서 매도를 하고 나니 계속 오른다. 배가 아프지만, 잊지 말자. 상투에서 절대 팔 수 없다는 것을... 투자에 성공하기 위해서는 실수를 인정하자 투자의 성공을 위해 투자자가 갖춰야 할 필수적인 자질 중 하나가 실수를 인정하는 것이다. 누구나 투자를 하다 보면 실수를 저지르는 경험을 한다. 일부 투자자들은 이러한 실수를 잘 처리하지 못하거나 또 다른 실수로 이어져 상황을 더 복잡하게 만들기도 한다. 가장 흔한 실수가 손실 중인 종목을 처리하지 않고, 물타기를 해서 비중을 계속 늘리는 것이다. 하지만 지속 가능한 접근 방식은 아니다. 반면 실수했음을 인정하고 다음 기회로 넘어가는 투자자도 있다. 실수임을 인정.. 2023. 3. 13.
투자를 시작하는 초보들을 위한 '투자의 기본' 투자의 기본으로 돌아가자는 내용으로 워싱턴포스트 "투자자들에게는 기본으로 돌아가기에 완벽한 시기"를 인용한 글이다. 투자의 기본 10선 1. 종목 선정은 패자의 게임이다. 종목을 선정하고, 관리하면서, 매도 시점을 결정하는 것은 매우 어려운 일이다. 전문 펀드 매니저들에도 마찬가지다. 많은 이들이 거래 기술은 실제로 '단지 무작위적인 운에 불과하다'라고 생각한다. 몇 년 동안 연속으로 시장을 이겼던 이들조차 수수료와 다른 비용을 감안하면 그 수익이란 보잘것 없어진다. 2. 종목 회전, 수수료 및 세금은 수익률에 큰 걸림돌이다. 상승 종목 선정의 어려움과 더불어, 종목을 회전시키는 데는 많은 비용이 뒤따른다. 수수료가 부과되고, 세금도 늘어난다. 회계 처리 비용 또한 만만치 않다. 이렇게 분명히 나오는 계.. 2023. 3. 11.
청약통장 가입자 수가 줄어드는 이유 우리나라에서 새로 짓는 아파트를 분양받기 위해서는 일부를 제외하곤 청약통장이 꼭 필요하다. 아파트를 분양받을 때까지 갖고 있어야 하기 때문에 청약통장에 가입된 사람의 수가 점점 늘어나야 하는 것이 이론상 맞는데 지난 7월 말 기준으로 누적 가입자 수가 처음으로 줄어들었다고 한다. 청약통장 가입자 수가 줄어드는 이유 1. 계약을 하지 않더라도 일단 당첨이 되면 청약통장은 더 이상 사용할 수 없다. 당첨이 되어 청약통장이 해지된 사람 수가 늘어난 것이 영향을 미쳤을 수도 있다. 실제로 청약 열기가 상대적으로 높았던 서울과 수도권, 5대 광역시의 가입자 수는 줄었고, 다른 지역들은 그렇지 않았다. 일부 아파트에서는 당첨이 됐는데 계약이 되지 않은 미계약 아파트도 나오고 있다. 2. 청약통장은 한 사람당 하나만.. 2023. 3. 11.
에코프로에이치엔 주가 전망 친환경, 그기 돈이 됩니까? 순양에는 도움이 됩니까? 돈도 안 되고, 순양에 도움도 안 되고, 근데 와 에코프로에이치엔을 사야 하노? 사실 이 기업에 대한 분석글을 쓰기 전, 이미 난 주식을 사 놓은 상태다. 분할 상장 후 20만 원이 넘어가는 것을 보고, 따라 들어간 사람이 있다면, 지금쯤 큰 고통을 느끼고 있을 것이 분명하다. 그렇다고 하더라도, 이 기업의 미래 가치를 보고 투자한 거라면, 꾸준히 모아가야 한다. 반토막에 반토막이 난 어느 날부터 5만원 대에서 분할매수 한 결과, 현재 내 평단은 4만 원 중반이 되었다. 그리고 요 며칠 급등으로 수익은 60%를 넘겼다. 그럼에도 목표가를 40% 이상으로 잡은 것은 내 나름의 보수적 접근이다. 사실 개인적으로는 올해 안에 20만 원 돌파를 생각하고 있다.. 2023. 3. 7.
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