전기차 수요 둔화는 GM이나 테슬라 같은 자동차 제조사에만 타격을 주는 것이 아니다

전기 자동차에 대한 수요 정체는 이를 판매하는 자동차 제조업체에만 영향을 미치는 것이 아니다. 이는 또한 EV 배터리를 만드는 데 사용되는 부품인 리튬 생산업체를 포함하여 공급망에 있는 회사에도 영향을 미치고 있다.
세계 최고의 리튬 회사인 Albemarle(ALB)은 연질 금속 가격 하락을 이유로 UBS의 분석가가 하향 조정된 후 월요일 재고가 7%나 하락했다.

 

UBS 분석가들은 투자의견을 매수에서 중립으로 낮추고 목표 주가를 253달러에서 140달러로 낮췄다.
애널리스트인 조슈아 스펙터(Joshua Spector)와 그의 팀은 고객에게 보낸 메모에서 "UBS의 감소된 EV 예측에 따라 리튬 수요 증가율은 전년 동기 대비 30%에서 2024년 22%로 감소하고 예상보다 빨리 리튬 공급 과잉을 초래하게 됩니다"라고 썼다.

Albemarle은 최근 미국과 유럽의 수요가 약화될 것으로 예상됨에 따라 리튬 가격 하락을 이유로 2023년 연간 전망치를 하향 조정했다.
“3분기 순매출은 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 그러나 조정 EBITDA는 리튬 시장 가격 하락으로 인해 하락했습니다.”라고 Albemarle의 CEO인 Kent Masters가 회사 의 최근 실적 발표에서 말했다.

Masters는 "미국과 유럽은 2023년과 2024년 전체 EV 생산량의 약 3분의 1에 불과하지만 단기적으로는 경제적 부드러움과 높은 이자율과 관련하여 해당 지역의 EV 성장에 잠재적인 어려움이 있을 것으로 보고 있습니다."라고 덧붙였다. 리튬 기술 기업인 Livent(LTHM)의 주가도 현재까지 24% 하락하는 하락세를 보이고 있다.

 

Livent의 CEO인 Paul Graves는 회사의 최근 실적 발표에서 "수요 측면에서 보면 3분기 고객의 리튬 구매 활동이 최종 시장 수요 지표가 암시하는 것보다 약하다는 것을 알 수 있습니다"라고 말했다. 석유, 금 또는 기타 주요 상품과 달리 리튬은 대규모 국제 거래소에서 활발하게 거래되지 않는다. 자료는 계약에 따라 판매되며 조건은 일반적으로 공개되지 않는다.
그러나 중국 현물 시장에 따르면 리튬 가격은 6월 수준보다 약 50% 하락해 최근 톤당 20,000달러 아래로 하락했다. 이러한 하락세는 중국에서 나오는 중요한 금속 가격이 톤당 70,000달러를 넘었던 1년 전과 뚜렷한 대조를 이룬다.

 

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Albemarle은 계약의 80%에 가격 하한선이 있다고 말하지만 회사는 이를 공개하지 않는다. 이는 운영을 보호하고 가격 하락으로 인한 단점을 제한하기 위한 것이다.
UBS 분석가들은 해당 층이 어디에서 시작되는지, 장기간의 하락세를 유지할 것인지가 확실하지 않다"고 강조한다.
 
미국 리튬 가격 하락세레거시 자동차 제조업체포드(에프) 및 GM(GM)와 테슬라(TSLA)은 자금 조달 비용이 더 비싸기 때문에 EV 분야의 수요가 둔화될 것이라고 경고하고 있다.
GM은 10월에 그렇게 할 것이라고 말했다. 'EV 수요의 진화'를 주된 원인으로 꼽았다. 포드또한 말했다. 미국 EV 구매자들은 “가스나 하이브리드 차량에 비해 [EV]에 프리미엄을 지불하는 것을 꺼려해 EV 가격과 수익성이 급격히 하락했다”고 한다.

심지어 테슬라도 수요를 압박하는 글로벌 경제 상황에 대한 우려로 인해 멕시코에 곧 건설될 Gigafactory를 건설하고 있다.
머스크는 회사의 최근 실적 발표에서 “우리가 처해 있는 높은 이자율 환경이 걱정된다”고 말했다. "비용이 얼마나 중요한지는 아무리 강조해도 지나치지 않다. 우리는 사람들이 [제품을] 구입할 수 있도록 제품을 보다 저렴하게 만들어야 합니다."
이 부문에 대한 암울한 전망으로 인해 배터리 제조업체는 EV 배터리용 리튬 및 기타 재료를 더 적은 양으로 구매하게 되었다.
Tesla 배터리 공급업체 Panasonic 연간 이익 전망도 하향 조정했다.

 

모든 사람이 시장에서 그렇게 약세를 보이는 것은 아니다. Morningstar 분석가 Seth Goldstein은 리튬 공급 과잉에 대한 우려를 경시했으며 Albemarle의 주식이 저평가되어 있다고 말했다.
"시장에서는 공급 과잉 우려로 인해 2023년 말, 2024년까지 리튬 현물 가격이 더 하락할 것을 우려하고 있다고 생각합니다. 우리는 이에 동의하지 않으며, 배터리 생산업체 재고 감축이 진행되면서 2024년에는 가격이 상승할 것으로 예상합니다."
그는 "수요가 증가함에 따라 2024년에는 리튬이 구조적 공급 부족 상태로 돌아가 가격이 상승할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

 

 

출처 Statista: finance.yahoo: Slowing EV demand isnt just hurting automakers like GM and Tesla

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