주식 시장은 카지노가 아니다

1926년 이래로 미국 주식 시장은 긍정적인 수익률을 경험했다.

 

• 매일 56%의 시간
• 매월 63%의 시간
• 매년 75%의 시간
• 5년 기준 88%
• 10년 기준 95%
• 20년 기준 100%

 

주식 시장에 대해 가장 싫어하는 말은 카지노라는 것이다.
아마도 당신이 데이 트레이너라면 이것은 사실일 것이다. 하지만 카지노에서는 딜러가 우위에 있기 때문에 오래 플레이 할 수록 패자가 될 확률이 높아진다.

주식 시장은 카지노와 정반대다. 당신의 플레이 시간이 길수록 당신의 자본에 대한 긍정적인 수익을 경험하는 측면에서 성공 가능성은 더 높아진다. 장기적으로 생각하고 행동하는 능력은 개인 투자자로서 당신의 강점이다. 인내는 궁극적인 균형이다.

반응형

 

이제 원래 질문으로 돌아가서 이것은 미국만의 현상인가?
1970년으로 거슬러 올라가는 외국인 주식에 대한 자료밖에 없지만, 50년 이상의 수익률이 있으니 그걸로 충분하다.
다음은 S&P 500과 MSCI World ex-US 지수에 대해 1970녀부터 긍정적인 수익률에 대한 결과이다.

나쁘지 않다.
1970년 이래로 S&P 500은 월간 및 12개월 기간에 대한 승률이 더 좋았다.
하지만 5년, 10년, 15년, 20년을 내다보면 기본적으로 같다. 그리고 국제 주식은 실제로 5년과 10년 동안 미국 주식보다 높은 승률을 가지고 있다.
미국이 지난 15년 동안 국제 주식을 큰 폭으로 앞섰기 때문에 이 수치들이 몇몇 사람들을 놀라게 할 수도 있다고 생각한다.
다음은 국제 주식과 미국 주식의 5년 연속 수익률이다.

 

이러한 반환 흐름은 일반적으로 시간이 지남에 따라 동일한 방향으로 이동하지만 한 지리가 명확하게 앞서고 다른 지리가 뒷자리를 차지하는 주기가 있다.
10년 만기 수익률에는 더 큰 차이가 있다.

 

실제로 국제 주식이 미국 주식보다 10년 넘게 승률이 높다는 사실에 놀랐다.
이득의 크기가 승률보다 더 중요하다는 것을 지적할 가치가 있지만, 그럼에도 불구하고 이것은 놀랍다.
미국 증시는 지난 15년과 지난 100년 이상 동안 확실한 승자였다. 그들이 말하는 것처럼, 승자들은 역사책을 쓰기 때문에 미국 주식 시장에 많은 관심이 집중된다.
하지만 국제 주식의 위험 프로파일은 크게 다르지 않다. 인내와 다양화는 전 세계적으로 보상을 받는다. 우리는 그것에 대한 독점권을 가지고 있지 않다.


출처 A Wealth Of Common Sense: The Stock Market is Not a Casino

---

▶ 함께 읽으면 좋은 글

[▶ 인사이트] - 플라스틱 폐기물을 수출입하는 나라

플라스틱 폐기물을 수출입하는 나라

[▶ 인사이트] - 업황 개선에 이어 실적 또한 좋아진다. SK아이이테크놀로지 분석

업황 개선에 이어 실적 또한 좋아진다. SK아이이테크놀로지 분석