피터 린치는 모든 투자자가 따라야 할 표준과 같다. 그는 13년 만에 피델리티 마젠란(Fidelity Magellan) 펀드를 1,800만 달러에서 140억 달러로 성장시킨 전설이자 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 위상을 떨친 투자 전문가다.
"만약 어떤 회사가 당신이 이해하지 못하는 기술을 사용하고, 그것이 무엇을 달성하고, 어떻게 고객에게 서비스를 제공할 수 있는지에 대해 모른다면 투자하지 마십시오."
피터 린치는 정기적으로 그의 독자들에게 당신이 이해하고 철저하게 조사한 회사의 주식을 사라고 말한다.
피터 린치의 21가지 조언
다음은 피터 린치의 투자 지혜와 현명한 조언으로 가득 찬 21가지 명언으로 투자자들이 성공적인 투자 전략을 수립하거나 연마하는 데 도움이 될 수 있는 지침이다.
1. 이것은 성공적인 투자 비결 중 하나다. 주식이 아닌 회사에 집중하라.
2. 나는 형편없는 산업에서 훌륭한 회사를 항상 찾고 있다. 컴퓨터나 의료 기술과 같이 빠르게 성장하는 위대한 산업은 너무 많은 관심과 너무 많은 경쟁자를 끌어들인다.
3. 다른 사람들이 다음 기적을 쫓고 있을 때에도 당신이 이해하고, 믿고, 지키려고 하는 것만 사라.
4. 기본적인 이야기는 단순하고 끝이 없다. 주식은 복권이 아니다. 모든 주식에는 회사가 붙어 있다.
피터 린치는 주가와 과거 실적이 좋은 투자를 나타내지 않는다고 말한다. 투자자들은 회사와 예상되는 성장, 그들이 제품이나 서비스를 어떻게 제공하는지, 그리고 그 산업에서 얼마나 경쟁력이 있는지에 집중해야 한다.
5. 단지 당신이 가게에서 쇼핑하는 것을 좋아하기 때문에 당신이 좋아하는 가게의 주식을 사라고 조언하지 않으며, 당신이 좋아하는 제품을 만든다고 해서 제조업체의 주식을 사거나 당신이 음식을 좋아하기 때문에 식당의 주식을 사서는 안 된다. 상점, 제품 또는 식당을 좋아하는 것은 회사에 관심을 갖고 조사 목록에 올릴 수 있는 좋은 이유지만 주식을 소유할 이유로는 충분하지 않다. 회사의 수익 전망, 재무 상태, 경쟁력, 확장 계획 등에 대한 공부를 마치기 전에는 그 어떠한 회사에도 투자하지 마라.
6. 이미 수익성이 높고 그들의 개념을 복제할 수 있다는 것이 입증된 소규모 기업을 찾아라. 연 50~100% 성장하는 기업은 의심하라.
7. 코카콜라의 P/E가 15라면 회사가 연간 약 15% 성장할 것으로 예상할 수 있다. 하지만 P/E 비율이 성장률보다 낮다면 싸게 살 수도 있을 것이다. 예를 들어 연간 12%의 성장률과 P/E 비율이 6인 회사는 매우 매력적이다.
8. 공부 없이 투자하는 것은 카드를 보지 않고 포커를 치는 것과 같다.
9. 기업의 재정 상태를 파악하지 못한 채 절대로 투자하지 마라. 주식에서 가장 큰 손실은 대차대조표가 부실한 회사들로부터 온다.
10. 어떤 회사에 투자할 때마다 시가총액이 상승 하기를 기대한다. 매수자들이 주식에 대해 더 높은 가격을 지불하여 투자 가치를 높이는 경우가 아니면 이런 일은 일어날 수 없다.
인내심을 갖고 장기적으로 주식을 보유하라. 린치는 사람들이 주식을 장기적으로 보유하겠다는 의지를 가지고 주식에 투자해야 한다고 말한다. 변동성은 주식 시장의 고유한 부분이며, 주식 뒤에 있는 회사가 여전히 견실한 성과를 내는 한 투자자는 매도를 고려해서는 안 된다. 좋은 회사의 주가가 떨어지더라도 펀더멘털이 여전히 건전하다면 더 많이 살 수 있는 절호의 기회다.
11. 비결은 직감을 신뢰하는 법을 배우는 것이 아니라 직감을 무시하도록 스스로 훈련하는 것이다. 회사의 근본적인 이야기가 변하지 않는 한 주식을 유지하라.
12. 주식 시장에서 성공한 사람들은 주기적인 손실, 좌절, 예기치 못한 일들을 받아들인다. 재앙에 가까운 하락이 있어도 그들은 놀라지 않는다.
13. 30년 넘게 나의 시스템은 이랬다. 주식이 매력적일 때 매수한다. 물론, 더 떨어질 수 있다. 12달러에 산 주식이 2달러가 되었지만 이후 30달러가 되었다.
14. 돈을 서너 가지 유형의 주식 펀드(성장, 가치 등)에 분산하는 것이 가장 좋다. 그래야 항상 시장에서 가장 수익성이 높은 부문에 약간의 돈을 투자할 수 있다.
15. 지금쯤이면 IBM, GM, US Steel과 같은 진부하고 오래된 회사에 투자하는 것이 무슨 의미가 있는지 궁금할 것이다. 몇 가지 이유가 있다. 첫째, 대기업은 일반적으로 폐업의 위험이 적다는 점에서 덜 위험하다. 둘째, 그들은 배당금을 지불할 가능성이 높다. 셋째, 그들은 이익을 남기고 매각할 수 있는 귀중한 자산을 가지고 있다.
16. 손실이 일상생활에 영향을 주지 않고, 감당할 수 있는 만큼만 투자하라.
17. 확실한 매도 신호 중 하나는 재고가 쌓이고 있고 회사가 재고를 제거할 수 없다는 것이다. 이는 가격을 낮추고 이익을 감소시킨다는 것을 의미한다. 나는 항상 재고 증가에 주의를 기울인다.
18. 주식을 소유하는 것은 아이를 갖는 것과 같다. 감당할 수 있는 것 이상으로 관여하지 마라.
19. 보통 투자자는 자신의 분야에서 전문가가 될 수 있고, 약간의 조사만으로 월가 전문가만큼 효과적으로 성공적인 주식을 고를 수 있다.
20. 싸다고 해서 '싼' 주식을 사지 마라. 단, 펀더멘털이 좋아지고 있다면 사라.
21. 평생에 좋은 주식은 몇 개만 있으면 된다.
출처 Dividend Power: 25 Peter Lynch Quotes You Must Read Before Buying Stocks
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