728x90 반응형 ▶ 인사이트234 주식 시장은 카지노가 아니다 1926년 이래로 미국 주식 시장은 긍정적인 수익률을 경험했다. 매일 56%의 시간 매월 63%의 시간 매년 75%의 시간 5년 기준 88% 10년 기준 95% 20년 기준 100% 주식 시장에 대해 가장 싫어하는 말은 카지노라는 것이다. 아마도 당신이 데이 트레이너라면 이것은 사실일 것이다. 하지만 카지노에서는 딜러가 우위에 있기 때문에 오래 플레이 할 수록 패자가 될 확률이 높아진다. 주식 시장은 카지노와 정반대다. 당신의 플레이 시간이 길수록 당신의 자본에 대한 긍정적인 수익을 경험하는 측면에서 성공 가능성은 더 높아진다. 장기적으로 생각하고 행동하는 능력은 개인 투자자로서 당신의 강점이다. 인내는 궁극적인 균형이다. 이제 원래 질문으로 돌아가서 이것은 미국만의 현상인가? 1970년으로 거슬러 올라.. 2023. 6. 1. 플라스틱 폐기물을 수출입하는 나라 UN 회원국 대표들은 이번 주 파리에서 만나 플라스틱 오염 감소에 관한 가능한 국제적 구속력 있는 조약에 대해 논의할 예정이다. 전 세계적으로 플라스틱 의존 문제가 가시적으로 드러나는 분야 중 하나는 대기, 토지 및 해양 오염의 내재적 위험을 수반하는 플라스틱 폐기물 및 고철 거래이다. 이 분야는 문제를 통제하려는 새로운 규제를 피하면서 계속 변화하고 있다. 2022년 UN Comtrade 데이터베이스에서 79개국의 플라스틱 폐기물 거래 데이터를 사용할 수 있었다. 일본과 부유한 유럽 국가들은 여전히 플라스틱 폐기물의 주요 순 수출국에 속한다. 지난해 플라스틱 폐기물 순수출량이 8만톤 넘는 필리핀은 순수출국 대열에 이름을 올렸다. 종종 플라스틱 토지 및 해양 오염과 관련된 국가는 때로는 주머니 경제라고 .. 2023. 6. 1. 업황 개선에 이어 실적 또한 좋아진다. SK아이이테크놀로지 분석 핵심 요약 2019년 SK이노베이션에서 물적분할 된 기업으로, LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주 사업으로 영위. 세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도. 실적이 개선되고 있는데 업황도 좋아진다? 이보다 더 좋을 순 없다. 리튬이온 배터리용 분리막, OLED 소재, 플렉시블 디스플레이 등 첨단 소재를 제조 및 공급하고, 지속 가능한 에너지와 환경 보존을 위한 친환경 솔루션 개발에 전념하고 있는 SKIET. 매수 의견과 함께 목표주가 10만원 제시. 그 이유를 알아보자. SKIET 사업 내용과 전망 1. 에너지 솔루션 그리드 안정화, 재생 에너지 통합 및 산업 응.. 2023. 5. 26. 역사상 가장 지루하고 흥미진진한 시장 나는 한때 영화를 좋아하는 고양이를 키운 적이 있다. 그의 이름은 오토(Otto)였다. 그는 2014년 15세의 나이로 세상을 떠났다. 그가 가장 좋아하는 영화는 액션과 폭발이 많은 매트릭스(The Matrix)였다. 화면의 모든 동작이 그의 주의를 끌 수 있었다. 하지만 명작극장(Masterpiece Theatre) 같은 걸 보고 있으면 그는 잠시 자리를 비우고 놀곤 했다. 고양이에게는 너무 지루하다. 상인들은 내 고양이 오토와 조금 비슷하다. 그들은 아드레날린 중독자들이다. 그들은 시장이 오르든 내리든 상관하지 않고 그저 움직이기만을 바랄 뿐이다. S&P 500은 대략 3주 전과 같은 위치에 있다. 주식시장은 거의 움직이지 않는다. 흥미로운 점은 아무 일도 일어나지 않는다는 것이다. 우리는 은행 도산.. 2023. 5. 24. 버핏의 경기 후퇴 선언 - 그리고 그의 말이 맞을 것이다 항상 5월의 첫 번째 토요일을 기대한다. 켄터키 더비 때문만이 아니라 워렌 버핏이 버크셔 해서웨이 연례 주주총회를 주최하는 시기이기 때문이다. 나는 그 회의에 참석하기 위해 2014년, 처음으로 오마하로 여행을 떠났다. 당신이 주주라면 주총 참석을 적극 추천한다. 버핏이 올해 93세가 되고 그의 파트너인 찰리 멍거가 내년에 99세가 되기 때문에 슬프게도 이 두사람의 행동을 보고 싶다면 시간이 촉박하다. 늘 그렇듯이 올해의 회의도 훌륭한 정보로 가득했다. 버크셔는 막대한 투자 포트폴리오를 가진 거대한 보험 회사이다. 하지만 버크셔 내부에는 운영 중인 거대한 기업이 있으며 이러한 기업의 성과는 미국 경제가 어떻게 수행되고 있는지에 대한 훌륭한 개요를 제공한다. 요컨대, 경제가 잘되면 버크셔도 잘 될 가능성이.. 2023. 5. 24. 미국의 소비자 부채가 17조 달러에 달하다 조 바이든 대통령과 케빈 매카시 의장이 월요일에 부채 한도 인상에 대한 협상을 계속하기 위해 다시 만날 예정이기 때문에, 국가 부채에 대한 역사적이고 가장 재앙적인 채무 불이행을 피할 수 있는 합의에 도달할 시간이 촉박하다. 재닛 옐런 재무장관은 미국이 6월 1일에 청구서를 지불할 돈이 바닥날 수 있다고 거듭 경고했는데, 이는 많은 미국인들이 이와 관련이 있을 것 같은 느낌이다. 사실, 미국 소비자들은 다음 차트가 보여주듯이 역사적으로 높은 부채더미 위에 앉아 있다. 뉴욕 연방준비제도(Fed·연준)의 '가계부채 및 신용에 관한 분기보고서'에 따르면 2023년 1분기 총 가계부채는 17조500억달러로, 팬데믹이 닥치기 직전인 2019년 4분기 이후 2조9000억달러 증가했다. 그러나 그들의 정부와 달리, .. 2023. 5. 23. 미국은 반도체 설계의 핫스팟 세계 마이크로칩 산업은 현재 반도체 산업 협회(Semiconductor Industry Association)의 데이터에서 알 수 있듯이 여러 지리적 허브로 분할되어 있다. 구성 요소의 설계는 미국 과 한국 에서 수행되는 대부분의 부품에서 수행되는 반면 제조 및 조립/포장 단계는 주로 중국과 대만에서 수행된다. 반도체 산업은 설계, 제조(재료 소싱 및 장비 생산, 실제 웨이퍼 제조로 구분), 마지막으로 부품 조립 등 몇 가지 뚜렷한 단계로 나뉜다. 모든 단계를 수행할 수 있는 회사를 IDM(임베디드 장치 제조업체)이라고 하며 삼성 및 인텔과 같은 예가 있다. 다른 회사는 제조 시설이 없고 전자 칩만 설계하는 회사로 팹리스 회사로 알려져 있다. 이 경우 실제 반도체 생산은 파운드리라는 회사에 아웃소싱된다... 2023. 5. 23. 첨단 마이크로칩 생산은 대만에 의존 반도체 제조는 마이크로칩 생산의 기반을 마련하고 따라서 칩이 컴퓨터, 스마트폰 및 기타 가전제품에 전력을 공급할 뿐만 아니라 자동차 산업의 주축이 되어 의료 기기를 제어하고 네트워크 인프라를 지속적으로 가동시키기 때문에 우리의 세계를 여러 면에서 돌아가게 한다. 보스턴 컨설팅 그룹이 발표한 데이터는 가장 진보된 유형의 컴퓨팅 및 처리 칩에 대해 소위 웨이퍼라고 불리는 반도체 슬라이스의 생산이 얼마나 한 곳에 집중되어 있는지를 보여준다. 대만은 부품이 10나노미터 미만인 로직 반도체 생산의 92%를 차지하고 있다. 10나노미터 미만의 반도체 공정은 대만과 한국에서 개척되었다. 다른 생산센터들도 2019년 데이터에서 보듯 로직칩용 첨단 웨이퍼를 생산하는 데 실패했다. 이 유형은 그 해에 전 세계 반도체 생산.. 2023. 5. 23. 가장 좋은 장기 투자? 갤럽은 매년 미국인 그룹에게 다음 옵션 중 가장 좋은 장기 투자가 무엇인지 묻는 설문조사를 실시한다. 주식 채권 현금 금 부동산 다음은 최신 결과이다. 부동산은 현 시점에서 10년 넘게 차트 상위권에 있었지만 2022년부터 2023년까지 큰 폭으로 하락했다. 2022년 약세장 이후 주식은 금에 이어 3위로 떨어졌다. 흥미롭게도, 금은 2011년에 극점 위치에 있었다. 이 조사가 발표된 바로 같은 달에 금이 최고치를 기록했기 때문에 이것은 좋은 대조적인 지표였다. 노란색 금속은 그 이후로 거의 아무 데도 가지 않았다. 부동산이 1위를 차지하고 있는 상황에서 앞으로 몇 년 동안 비슷한 현상이 나타날 것인가? 경제성 수준이 차트에서 벗어나 있고 기본적으로 10년치 수익을 올리고 3년 내에 일부 수익을 올렸다는.. 2023. 5. 22. 미국의 여행은 팬데믹 이후 크게 반등할 것으로 예상 미국 여행 협회의 데이터에 따르면 2023년에는 비즈니스와 레저를 위한 총 국내 여행이 COVID-19 팬데믹 이후 처음으로 2019년 수준을 초과할 것으로 예상된다. 2023년 미국 국내 여행은 총 23억 8천만 건으로 2019년 기록보다 7천만 건 증가하고 이 합계는 레저 여행 19억 4천만 건과 출장 4억 4천만 건으로 구성될 것으로 보인다. 2022년에는 2019년보다 국내 레저 여행이 3,000만 건 증가했지만, 비즈니스 여행의 회복이 더딘 것은 2022년 연간 합산 수치가 22억 5,000만 건에 그쳐 전체 총액이 낮은 수준을 유지했다는 것을 의미했다. 예측에 따르면 2024년에는 출장이 다시 2019년 수치를 초과하여 미국 국내 여행이 총 4억 7천만 회, 레저 여행은 같은 해에 20억 회에.. 2023. 5. 22. 금리인상 속도 비교 (1988-2023) 지난 5월 3일 금리 인상 이후 미국 금리는 2007년 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 금리 인상에 적극적으로 나서며 긴축적인 인플레이션에 맞서고 있다. 실제로 금리는 불과 14개월 만에 5%포인트 가까이 올랐다. 미국 금리인상 속도 우리는 은행들이 하룻밤 사이에 서로 빌려주는 데 사용하는 금리의 가중 평균을 계산하는 유효 연방 자금 금리(EFFR)로 금리 인상 주기를 측정했다. 시장에 의해 결정되지만 연준의 목표 범위에 영향을 받는다. 우리는 각 사이클의 출발점을 첫 번째 금리 인상이 있었던 한 달 동안의 EFR로 고려했다. 1988년 이후 각 금리 인상 주기의 지속 기간과 심각성이 여기에 있다. *우리는 연방준비제도이사회가 두 번 이상의 연속적인 회의에서 금리를.. 2023. 5. 19. 미국의 부채 한도 상승에 대한 이야기 몇 년에 한 번씩 부채 한도 대치는 미국의 신용을 위험에 빠뜨린다. 지난 1월 미국 정부가 보유할 수 있는 부채 규모인 31조4,000억 달러의 부채 한도에 도달했다. 재닛 옐런 재무장관에 따르면 이는 미국의 현금 보유량이 6월 1일까지 소진될 수 있다는 것을 의미한다. 공화당과 민주당이 행동에 나서지 않을 경우 미국은 채무 불이행으로 금융 시스템 전반에 악영향을 미칠 수 있다. 위의 그림은 세계은행, 미국 재무부, 의회 조사국을 포함한 다양한 출처의 자료를 끌어내면서 최근 몇 년간 부채 한도가 급격히 증가했음을 보여준다. 익숙해진 부채 한도 상승 부채 한도를 높이는 것은 새로운 일이 아니다. 1960년 이후로, 78번이나 인상되었다. 2023년판 토론에서 공화당 하원 다수당 대표 케빈 매카시는 정부 지.. 2023. 5. 19. 정확하게 틀리느니 대충 맞는 편이 낫다 나는 과거 시장 데이터와 애증의 관계다. 우리는 미래를 예측할 수 없기 때문에, 현재 상황에서 과거로부터 확률을 계산하는 것이 금융 시장에 대한 기대를 설정하는 유일한 희망이다. 반면, 과거 데이터를 지나치게 강조하면 백테스트를 과도하게 맹신할 수 있다. 어떤 면에서 시장은 인간의 본성이 모든 환경에 걸쳐 하나의 상수라는 점에서 예측 가능하다. 진자가 마니아에서 패닉으로 끊임없이 흔들리는 이유다. 다른 면에서 시장은 예측할 수 없다. 왜냐하면 이전에 한 번도 일어나지 않았던 일들이 항상 일어나는 것처럼 보이기 때문이다. 나는 정확하게 틀리느니 대충 맞는 편이 낫다는 말이 좋다. 과거 시장 데이터는 투자 결과와 관련하여 어떤 일이 일어날지는 알려주지 않지만 더 광범위한 잠재적 위험을 이해하는 데 도움이 될.. 2023. 5. 18. 감정을 측정할 때는 말보다는 행동 2020년 초, 코로나로 인한 경기 침체의 회복은 걱정의 벽을 넘어섰다. 우리는 한 세대 동안 가장 강력한 노동 시장을 경험했지만 지금은 분위기가 잠시 가라앉았다. 지난 여름 미시간 대학의 소비자 심리 지수는 사상 최저치를 기록했다. 이는 2008년 금융위기 때 보다 낮은 것으로, 인플레이션이 최고조에 달했을 때인 1980년대 초반보다 낮고, 우리가 경제적으로 직면한 가장 어려운 수십 년 중 하나였던 1970년대보다도 낮은 것이다. 우리는 최저점을 벗어났지만 감정 수치는 2011년과 2008년에 마지막으로 본 수준에 근접해 있다. 소비자들은 돈을 쓰고 있지만 그들은 그다지 즐겁지 않는 것처럼 보인다. 인플레이션은 확실히 여기서 중요한 역할을 한다. 사람들은 물가 수준의 상승 변동성을 정말 싫어한다. 그러.. 2023. 5. 18. 가장 많은 사람들이 사용한 인공지능 도구 ChatGPT 2022년 11월 ChatGPT 출시 이후 AI 툴이 대유행이다. OpenAI가 ChatGPT를 대중에게 공개하기 전까지 AI 기반 도구가 있었지만, 그 중 어느 것도 대중의 관심을 얻지 못했다. ChatGPT의 기능은 온라인에서 들불처럼 번졌고 며칠 만에 백만 명 이 넘는 사람들이 사용 등록을 했다. AI 도구 ChatGPT는 대량 채택에 도달한 최초의 인공지능 도구로, 전 세계 수백만 명의 사람들에게 대규모 언어 모델이 무엇을 할 수 있는지 경험하게 했다. 그 이후로 미드저니(Midjourney) 또는 DALL-E와 같은 AI 기반 이미지 생성 도구와 같은 다른 도구도 더 많은 주목을 받았지만 지금까지 ChatGPT만큼은 아니었다. Statista Consumer Insights가 실시한 조사에 따르.. 2023. 5. 17. 기술 업종 기업들은 이번 실적시즌 AI에 올인 구글은 수요일 연례 개발자 컨퍼런스 I/O를 시작하여 스마트 홈 허브가 될 새로운 픽셀 스마트폰 2종과 개선된 픽셀 태블릿을 공개했다. 하드웨어 발표 외에도 개막 기조연설에서 AI에 대한 이야기가 많았다. 결국 2023년이다. 씨넷에 따르면, 구글이 현재 초점이 어디에 있는지 세상에 알리는 것을 주저하지 않았기 때문에 약 2시간 동안 발표하는 동안 "AI"라는 용어가 140번 이상 언급되었다. 인공지능 구글 지도부는 ChatGPT 공개로 지난해 말, 챗봇의 인기가 급상승하자 '코드 레드'를 발령한 바 있다. ChatGPT의 배후에 있는 회사인 OpenAI가 검색 사업에서 구글의 주요 경쟁자 중 하나인 마이크로소프트와 긴밀하게 협력하고 있다는 사실은 구글의 상황을 더 안 좋게 했고, 확실히 마이크로소프트는.. 2023. 5. 17. 경기 침체, 기업이 비용 절감할 때 하지 말아야 할 것들(적절한 비용 절감) 불황으로 접어들면서 대부분의 기업들은 수익 기반이 위험에 처해 있으면 수익성을 유지하기 위해 비용 절감에 대해 생각해야 한다. 지난 5~10년 동안 특히 성공적이었던 경우에 따라 삭감해야 할 것들이 많을 수 있고 비용 절감이 비교적 쉽게 이루어질 수 있다. 11,000명을 해고한 메타와 18,000명을 해고하겠다고 한 아마존의 결정이 이 범주에 속한다고 생각한다. 비용 절감 시 고려해야 할 두 가지 회사는 비용 절감 목표를 우선시해야 하지만, 이로 인해 끔찍한 상황이 될 수도 있다. 잘못된 것을 잘라내면 비즈니스의 장기적인 성과, 특히 경기 침체 이후 불가피하게 찾아올 회복 과정에서 시장 점유율을 확보할 수 있는 능력이 위태로워진다. 컨설팅 회사인 가트너(Gartner)는 직관적이며 합리적인 비용 절감 .. 2023. 5. 8. 롯데케미칼, 반등의 희망이 보인다 롯데케미칼 기업분석 리서치 소개 현 주가 183,800원 (4/11 기준) 목표주가 230,000원 (+25.1%) 1Q23 영업이익 -1,175억원(vs. 컨센 -1,358억원) 전망 1Q23 롯데케미칼 영업이익은 -1,175억 원으로 4분기 대비 적자폭을 큰 폭으로 줄이며 컨센서스(-1,358억 원) 보다 더 감소할 것으로 예상한다. 중국의 리오프닝 이후 재고 축적 수요로 인해 동사 주 요 제품 가격은 상승한 반면, 원료인 납사 가격(1M Lagging 기준)은 유가 약세로 QoQ 하락했기 때문이다. 이에 동사의 복합 스프레드는 4Q22 대비 +34$/톤(282$/톤 → 316$/톤) 개선되었을 것으로 추정한다. 특히, BD는 역내 NCC의 낮은 가동률에 따른 공급 부족으로 가격이 QoQ +316$/.. 2023. 4. 12. 반도체는 지금 2019년 데자뷰? 역사상 최악의 메모리 업황을 경험 중이다. 그러나 삼성전자의 감산 발표를 통해, 업황은 바닥 형성을 향한 변곡점은 지났다. 이때 2023 년은 업황과 주가 측면에서 시기적으로 2019 년과 매우 유사하다. 그래서 주가 흐름도 유사해 보인다. 삼성전자, SK하이닉스 당시 ① 실적 고점 (3Q18) → ② 실적 쇼크 (4Q18) → ③ 공급 하향 (4Q18 실적발표, CapEx 축소) → ④ 메모리 가격 하락 폭 축소 (1Q19) → ⑤ 출 하량 증가 (2Q19) → ⑥ 생산업체 재고 감소 (3Q19) → ⑦ 현물가 상승 (4Q19) → ⑧ 고정거래가격 상승 (1Q20) 순서로 업황이 전개되었다. 이번에는 ① 실적 고점 (2Q22) → ② 실적 쇼크 (3Q22 & 4Q22) → ③ 공급 하향 (4Q22 및 .. 2023. 4. 11. 최대 실적을 기대하지만, 여전히 저평가된 하이비젼시스템 종목 분석 다가올 미래는 아무도 알 수 없지만, 예측을 해 봄으로서 내가 투자하고자 하는 기업의 미래 가치를 산정하는 것은 매우 중요한 일이라고 생각한다. 정해진 수순일지는 모르나 현재까지 흘러가는 모양새를 보면 향후 내연차는 지구상에서 사라지고 전기차가 대세가 될 것이라는 건 많은 이들이 공감하는 이야기다. 여기서 조금 더 나아가 완전한 자율주행도 머지않은 미래에는 실현가능한 기술이 될 것이고 이때, 자율주행에 필요한 것은 당연하게도 사물을 인지하는 카메라가 큰 비중을 차지할 것이라 본다. 카메라 모듈에 대한 기술력을 갖춘 기업이 앞으로 각광받을 것이라는 생각에 이르러 해당 종목에 대한 분석을 시작하게 되었다. 애착하는 기업이기도 하지만 개인적인 투자의견이니 참고 정도로 봐주시길 바란다. 하이비젼시스템은? ■ 핵.. 2023. 4. 6. 이전 1 2 3 4 5 6 7 ··· 12 다음 728x90 반응형
